雷钧资产2015年11月投资月报

上海雷钧资产管理有限公司   2015-11-01 本文章118阅读

莫愁眼前秋风起 明年春风不负人    

   2015年留给每个A股亲历者必将是刻骨铭心的回忆。这一年,我们欢欣雀跃,也曾黯然失色,我们创造了历史,但也无奈见证了历史。尼采说过“凡不能毁灭你的,必使你更加强大”。A股从来不相信眼泪,在市场面前,我们永远是小学生。我们怀着一颗敬畏之心努力去感受市场的脉搏,同时也在不断的被教育中成长。


     只有当潮水退去才知道谁在裸泳。回望如火如荼的六月,各种媒体充斥着万点理论,诚然,市场也迎合着这种基调,出现了疯牛般的行情。作为专业投资者,雷钧资产不仅要看懂趋势,更要看懂趋势背后的驱动力。六月份的疯狂完全是资金和情绪面的一种宣泄,当监管层出台了规范市场资金流入的相关措施后,我们敏锐的察觉到盛宴即将告一段落,在市场大声放歌中,我们选择减仓,并且随着市场断崖式下跌,我们坚决执行事先制定的风险管控制度,严格执行止损操作,较好的控制了净值回撤风险,不仅跑赢创业板指数和上证指数,表现也优于大多数知名私募机构。

    7月底雷钧互联网一期成立以来,我们并没有急于买入,而是坚持先小幅建仓把安全垫做出来以后再大幅增仓的投资策略,不激进不冒进,在8月份股灾期间,沪深300指数急挫25.9%,我公司新发行产品回撤均控制在5%以内,并且在9月底市场逐渐明朗后,逐步建仓,针对确定性强的体育、教育、娱乐行业重点布局,取得了较好收益。截止目前,雷钧互联网一期净值为1.29,在银河证券同期产品中暂列第一。

   君子不立危墙。我们认为12月份在国内外各种因素作用下,A股的不确定性在逐步放大,属于成长股的短暂蜜月期也将迎来休整,雷钧资产已大幅度降低仓位,且采取了对冲策略防止净值大幅回撤,以待下一个确定性机会来临时,赢得较为稳定的收益。

   君记我一瞬,我念君半生。感谢一年来各位投资者的信任,虽然宏观经济仍然在低位徘徊,但我们坚定相信中国政府以壮士断腕之勇气推进全面改革之决心。伴随着产业转型和供给侧改革的深入,A股注定在一段时期内会痛并快乐着,痛的是传统产业还在迷茫中摸索转型的道路,快乐的是新兴产业作为有效供给会满足社会不断升级的需求。雷钧资产的目标就是为投资者找寻在社会转型中最为受益的标的,以分享改革所带来的红利。

  唯有春风最相惜,一年一度一归来。相信在2016年春风拂面的时候,A股又将迎来确定性投资机会,我们将在各位的陪伴下,再度成为伟大格局的瞭望者和先行者。

  2016,我们来了。


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